Экспресс-оценка стоимости бизнеса

Бутыркин Александр Яковлевич, Доктор экономических наук, профессор

Экспресс-оценка стоимости бизнеса
Экспресс-оценка стоимости бизнеса
20 апреля 2019 г. 10:00 – 17:00 (1 день)
Цена:5 000 руб.
Слагаемые успеха
  1. Обучение в малых группах

    Состав группы не более 8 человек, что гарантирует индивидуальный подход к каждому участнику. Презентации и плодотворные групповые дискуссии. 

  2. Много практики и только необходимая теория

    Основная идея семинара - дать практические навыки экспресс оценки стоимости предприятия (бизнеса). Теория оценки - только реально применимая на практике и необходимая для разговора с заинтересованной стороной или профессиональным инвестором на «одном языке».

  3. Многочисленные примеры

    Изложение строится на конкретных примерах оценки и покупки-продажи бизнеса в России в различных отраслях. Особый акцент - на поиск конкретной информации с учетом закрытого характера сделок в нашей стране. 

  4. Разбор кейсов компаний-участников

    Детально анализируются реальные ситуации по купле-продаже бизнеса слушателей с конкретными рекомендациями по оценке проектов.

  5. Простые для понимания материалы

    Презентационные и раздаточные материалы изложены доступным понятным языком, без усложненных терминов теории оценки, и могут быть сразу же использованы в практической работе.

  6. Поддержка слушателей

    После окончания обучения Вы не останетесь наедине с собой. Без ограничения срока и абсолютно бесплатно Вы можете обращаться за помощью и советом к бизнес-тренеру. 

Для кого данный семинар
  • Собственники малого и среднего бизнеса

  • Финансовые директора

     

  • Инвестиционные аналитики и специалисты по оценке бизнеса

Программа семинара

ПРЕВЬЮ

 

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с необходимостью или желанием продать компанию целиком или долю в ней. Или наоборот – в кризис поступают выгодные предложения о покупке бизнеса.

Грамотный руководитель или финансовый менеджер должен освоить основные методы, позволяющие самостоятельно, без привлечения внешних экспертов, вычислить примерную стоимость компании и выделить факторы, оказывающие наибольшее влияние на результат.

Как провести экспресс-оценку стоимости компании несколькими методами, какие «подводные» камни могут встретиться, где найти необходимую информацию, на что необходимо обратить особое внимание – и пойдет речь на семинаре. Мы изучим процесс оценки бизнеса с двух сторон – со стороны покупателя и со стороны продавца.


СОДЕРЖАНИЕ СЕМИНАРА

 .

Оценка предприятия как бизнеса: понятие, цели, стандарты

  • Основные причины покупки и продажи бизнеса. Необходимость оценки стоимости бизнеса.
  • Концепция стоимости и ее применимость в российских условиях. Понятие оценки бизнеса. Принципы оценки.
  • Типы оценки бизнеса: как действующего предприятия; с целью ликвидации и/или перепрофилирования.
  • Виды определяемой стоимости: справедливая рыночная, инвестиционная, ликвидационная. Почему инвестиционная стоимость обычно выше рыночной.
  • Особенности оценки бизнеса собственником и потенциальным покупателем. Проблемы доступа к информации и официальной отчетности. Влияние на величину стоимости.
  • Подходы к оценке и методы оценки бизнеса. Их преимущества и недостатки. Выбор подходов к оценке. «Подводные» камни и сложности.
  • Методическое обеспечение оценки бизнеса: основные отечественные и зарубежные нормативные документы, принятая практика. Стандарты оценочной деятельности.

 

Практикум. Проведение сравнительного анализа рыночной, инвестиционной и ликвидационной стоимости на конкретных примерах (действующий бизнес, консолидация пакета, оценка бизнеса для последующего девелопмента, примеры слушателей)


Затратный подход к оценке бизнеса

  • Основные идеи затратного подхода. Особенности использования в различных отраслях. Условия применения затратного подхода для оценки российских компаний.
  • Метод чистых активов. Пошаговый алгоритм использования.
  • Стоит ли верить балансу? Нормализация отчетности.
  • Работа с отчетностью: основные средства, машины и оборудование, незавершенное строительство, доходные и финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы, кредиторская задолженность и заемные средства, забалансовые и другие др.
  • Понятие о перекладке баланса: сущность, технология.
  • Метод ликвидационной стоимости: особенности использования.
  • Метод восстановительной стоимости. Где брать информацию о необходимых капитальных вложениях. Конкретные источники. Как использовать и «приводить к современности» советские справочники по капитальному строительству.

Практикум. Проведение оценки методом восстановительной стоимости нескольких компаний разных отраслей (возможно по выбору слушателей, по предварительному согласованию). Примеры компаний – «сквозные», по всему семинару.


 Сравнительный подход к оценке бизнеса

  • Основные идеи сравнительного подхода. Достоинства и недостатки.
  • Метод рынка капитала, метод сделок, метод финансовых и отраслевых мультипликаторов (коэффициентов).
  • Поиск и выбор аналогов. Критерии выбора. Проблема отсутствия достоверной информации.
  • Выбор необходимых мультипликаторов стоимости в зависимости от отрасли. Основные универсальные мультипликаторы. Специфические отраслевые.
  • Особенности расчетов для предприятий малого и среднего бизнеса.
  • В теории все хорошо, но где найти информацию? Источники информации по сделкам и мультипликаторам: конкретные сайты, ресурсы и авторитетные обзоры.

 

Практикум. Проведение оценки сравнительным подходом стоимости нескольких компаний разных отраслей (возможно по выбору слушателей, по предварительному согласованию). Анализ и обсуждение изменения величины оценки стоимости компании в зависимости от выбора различных типов мультипликаторов. Манипуляция величиной стоимости.


Доходный подход к оценке бизнеса

  • Сущность подхода. Особенности использования в различных отраслях.
  • Выбор типа денежного потока для оценки. DCF метод.
  • Определение длительности прогнозного и постпрогнозного периодов. Чувствительность величины оценки к данным показателям.
  • Прогнозирование выручки, операционных расходов, инвестиций, чистой прибыли.
  • Выручка – показатель №1. Как спрогнозировать и обосновать ее динамику на перспективу?
  • Построение денежных потоков в Excel: пошаговый алгоритм. Денежный поток компании и денежный поток покупателя (инвестора): в чем принципиальная разница?
  • Проблема изменения ценности денег во времени. Сущность дисконтирования и капитализации потоков денежных средств.
  • Выбор и расчет ставки дисконтирования. Основные методы: кумулятивного построения (build-up), WACC, венчурный метод. Учет рисков бизнеса. Применимость в российских условиях.
  • Расчет стоимости компании в прогнозный и постпрогнозный периоды. Расчет итогового значения стоимости DCF методом.
  • Особенности расчетов для предприятий малого и среднего бизнеса.
  • Факторы, влияющие на результат оценки. Чувствительность результатов оценки к прогнозным показателям деятельности компании: динамика выручки, прибыли, ставки дисконтирования, горизонта прогнозирования, прочие.
  • Рекомендации для продавцов и покупателей по применению метода DCF.

 

Практикум. Проведение оценки DCF методом нескольких компаний разных отраслей (возможно по выбору слушателей, по предварительному согласованию). Анализ и обсуждение чувствительности результата к различным факторам. Анализ и обсуждение типовых аргументов покупателей и продавцов. 


Определение итогового значения стоимости 

  • Согласование результатов различных методов оценки. «Взвешивание» показателей стоимости.
  • Премии и скидки к итоговому значению: за наличие (отсутствие) контроля, за наличие (отсутствие) ликвидности.
  • Типовые распространенные ошибки, допускаемые при оценке. Как избежать.
  • Основные возможности для завышения и занижения стоимости.

 

Практикум. Технология расчета итогового значения стоимости


 Рекомендации для покупателей бизнеса

  • Последовательность действий при проведении оценки. Пошаговый алгоритм.
  • Нужно ли привлекать профессионального оценщика бизнеса? Как его выбрать? Какие требования предъявлять? Ответственность оценщика.
  • Структура типового Отчета по оценке предприятия (бизнеса). Основные разделы.
  • Сбор исходных данных для оценки и источники информации: сайты, базы данных, обзоры, информационный запрос.
  • Типовой информационный запрос покупателя в компанию: основное содержание, необходимая и вспомогательная информация.
  • Проведение качественной бизнес-диагностики (Due Diligence) компании: на что обратить внимание в первую очередь.
  • «Магазины» готового бизнеса – что это такое? Информационные ресурсы.
  • Психология продавца бизнеса как важный фактор переговоров.

 

Практикум. Групповое обсуждение Типового информационного запроса покупателя.


Рекомендации для продавцов бизнеса 

  • От чего зависит итоговая оценка стоимости? На что реально можно повлиять.
  • Предпродажная подготовка бизнеса и сделки. Как грамотно «упаковать» бизнес.
  • Поиск покупателей: где искать, типы покупателей. Каналы коммуникаций с покупателями.
  • Инвестиционные площадки по покупке-продаже бизнеса. Конкретные информационные ресурсы.

 

Заключительный практикум. Примеры из российской практики по купле-продаже бизнеса. Обсуждение и групповая дискуссия.

Что Вы получите, посетив семинар
  • Научитесь на практике быстро рассчитывать стоимость бизнеса затратным, сравнительным и доходным подходами

  • Сможете провести экспресс-оценку стоимости вашей собственной компании или чужого бизнеса

  • Научитесь самостоятельно проводить бизнес-диагностику (Due Diligence) компании перед ее покупкой

  • Поймете как повышать инвестиционную привлекательность компании и «упаковывать» бизнес

  • Если вы продавец - узнаете, как показать покупателю высокий потенциал компании и обоснованно оценить компанию высоко

  • Если вы покупатель – узнаете уловки продавцов по «надуванию» стоимости

А также
  • Фирменный сертификат о прохождении обучения

  • Раздаточный материал в фирменной папке

  • Презентацию семинара на фирменной флешке

  • Конкретные знания и навыки

Кто будет проводить семинар

Бутыркин Александр Яковлевич - экономист, бизнес-тренер, успешный инвестор. Имеет 25-летний опыт работы на руководящих постах в инвестиционном и консалтинговом бизнесе, реальном секторе экономики.

Доктор экономических наук, профессор. Стажировался в Лондонской школе бизнеса, Институте экономического развития Всемирного Банка, Высшей коммерческой школе Парижа. На протяжении многих лет успешно совмещает практическую, научную и преподавательскую деятельность.

Основная специализация – инвестиционный и финансовый анализ, прямые и венчурные инвестиции, поиск и привлечение инвесторов, бизнес-планирование, оценка бизнеса и подготовка инвестиционных соглашений, консультации в области стратегического менеджмента, маркетинга и запуска startup-проектов.

Отдельное направление деятельности – консультирование в области солидного и надежного инвестирования личного капитала состоятельных людей.

Лично проводит более 50 семинаров и тренингов в год, руководитель более 30 консультационных проектов. Среди клиентов: Газпром, Лукойл, РЖД, ФПК, ФСК, Холдинг МРСК, Мосэнерго, Мосэнергосбыт, РусГидро, АвтоВАЗ, Технопромэкспорт и многие другие.

Фотографии с семинаров
Стоимость семинара
Цена

5000 руб


Где будет проводиться семинар?
Остались вопросы?

Наш менеджер с удовольствием на них ответит